来源：中国基金报

作者：张玲

　　近日，太平鸟因被原创服饰品牌公开控诉抄袭，而被网友扒出涉嫌多次抄袭的黑历史，相关话题冲上微博热搜。

　　1:1抄袭

　　10月底，国内某博主SOS_SEAMSTRESS在发布微博称，其原创设计的某款服装被太平鸟完全照搬抄袭。

　　该博主表示，太平鸟除了改变面料材质，将原版的滩羊毛被改成貉子毛，衣服在大身版型、颜色、颜色搭配、蝴蝶结口袋细节、扣子，甚至四颗不同扣子的位置，都一模一样，所以不能说是借鉴，而是1:1抄袭。

　　根据博主提供的图片对比，太平鸟与该博主店铺的两款衣服确实高度相似，不过在价格上，太平鸟的则是另一件的6倍之多。

　　发现被抄袭后，该博主也曾与太平鸟官方店铺沟通，但官方客服答非所问，并未正面回应抄袭问题，而是表示“有属于自己的店铺设计师”。

　　该博主表示，虽然这款衣服去年冬天上架之后，也曾被少数几个网红店和卖货店抄袭，后台维权也被敷衍甚至拉黑，但太平鸟不一样，“你可是宣称有自己专门的店铺设计师，转型之后的定位也是塑造成国货原创先锋，店铺里不乏与shushutong等独立设计师品牌合作的联名款。难道只有一线国内设计师品牌值得被你尊重，而小小的原创设计店铺就只配成为你隐秘的抄袭资源库？”

　　对此，不少网友纷纷表示太平鸟原版照抄太过分了，设计师应该叫抄袭师。

　　还有网友扒出太平鸟此前多次抄袭的黑历史，如抄袭unalloyed、Moussy、offwhite、FREI、maje等国内外多个服装品牌，甚至还被国内外艺术家指控抄袭。

　　另一家发现被抄袭的小众品牌MostwantedLab曾无奈地发微博表示，真没想到被抄袭，但希望太平鸟能抄的好看点。

　　网友们也开始质疑，太平鸟是不是专门挑一些小众店铺下手，觉得他们没有能力维权？

　　而对于网络曝出的抄袭事件，截至目前太平鸟方还没有公开回应，但涉事产品均已被下架处理。

　　多次被曝虚假宣传

　　前三季度利润跌近25％

　　除了涉嫌抄袭外，太平鸟还多次因虚假宣传被罚。

　　天眼查显示，今年八月底，太平鸟旗下宁波太平鸟电子商务有限公司因广告中含有虚假内容，被宁波市海曙区市场监督管理局罚款2万元。据了解，此次被处罚是因为太平鸟官方店铺上架了一款名称为“太平鸟魔力燃脂裤女”的新产品，但因其提供的检验报告不符合相关标准，无法证明面料具备燃脂功能，而被认定为虚假宣传。

　　近三年来，太平鸟因虚假宣传及发布虚假广告共被罚款9万元。

　　根据太平鸟今年三季报，公司单季度主营收入23.94亿元，同比上升3.92％；单季度归母净利润1.43亿元，同比下降24.66％；对此公司解释原因为三季度收入增速放缓，同时公司25周年庆、品牌宣传、设计研发以及河南灾情捐赠等费用支出增加，导致净利润降低。

　　从财务数据来看，与去年同期相比，其研发支出增长了55.7％，销售费用上涨33.95％，均有所上涨。但是从研发费用率来看，前三季只有1.47％，而销售费用率则高达36.06％，已远超同行海澜之家的15.7％、雅戈尔的19％以及森马的21％。

　　据了解，营销方面，今年以来，太平鸟通过签约明星代言人、跨界合作、IP联名等方式为产品引流，部分产品还曾在李佳琦直播间售卖，从双十一数据来看效果也比较显著。

　　根据官方数据显示，截至今年11月11日11时17分，太平鸟双11线上全渠道销售额破10.5亿元，已超越去年双11全渠道销售额。

　　股价震荡下跌

　　尽管太平鸟在双11捷报频传，但股市方面来看仍是颇为震荡。

　　三季报数据显示，前十大股东中有6位减持，其中员工持股平台禾乐投资，分别在去年10月，今年5月和10月连续三次宣布减持。

　　机构持仓方面，半年报时公司持股机构数还是家，到三季报时只剩21家。

　　股价方面，太平鸟的股价在近四个多月以来震荡下跌，截至11月12日收盘，每股报36.35元，市值亿元。相较于7月最高点59.8元/股，跌幅达39％。

　　二级市场方面，Wind数据显示，近6个月以来，该股的投资评级不断下调，一致目标价也波动下调。近期共有25家机构给出评级，其中22家给予“买入”评级，3家给予“推荐”评级，一致目标价为58.08元。若按11月12日收盘价36.35元计，潜在升幅空间近60％。